Le Maroc vient de réaliser une opération financière qui témoigne de son attractivité sur les marchés internationaux : un emprunt de 1300 milliards.
En effet, le Maroc a bouclé avec succès un emprunt obligataire de 2 milliards d’euros, soit environ 1300 milliards de francs CFA.
L’émission, structurée en deux tranches distinctes – 900 millions d’euros sur 4 ans et 1,1 milliard d’euros sur 10 ans – a suscité un engouement remarquable auprès des investisseurs internationaux.
Il faut savoir que la demande a largement dépassé les attentes, atteignant près de 7 milliards d’euros (4600 milliards de francs CFA), soit plus du triple du montant initial.
Cette performance financière reflète la confiance des marchés dans la signature marocaine. Les spreads, indicateurs de la prime de risque, ont été particulièrement favorables : 155 points de base pour la tranche à 4 ans et 215 points de base pour celle à 10 ans, des niveaux inférieurs aux estimations préliminaires.
Les grandes banques internationales, dont BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank et JP Morgan, ont orchestré cette opération complexe.
Un roadshow méticuleux à Paris et Londres a précédé l’émission, permettant de promouvoir efficacement l’opération auprès des investisseurs.
La banque Lazard, conseiller financier exclusif, a joué un rôle stratégique dans cette négociation.
Le média spécialisé Global Capital souligne que le Maroc a obtenu des « conditions avantageuses », se démarquant même de pays mieux notés.
Cette émission, première en euros depuis 2020, succède à une levée de 2,5 milliards de dollars en 2023.
Elle démontre la capacité du Maroc à naviguer avec agilité sur les marchés financiers internationaux, malgré un contexte économique mondial complexe.
Le Royaume, qui détient la meilleure notation non-investment grade auprès des principales agences, confirme sa crédibilité financière.
Un positionnement qui lui permet de lever des fonds à des conditions compétitives, témoignant de la confiance des investisseurs internationaux.