Le groupe des BRICS, composé du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud, élargi depuis 2024 à de nouveaux membres comme l’Egypte, l’Iran ou encore l’Ethiopie, prévoit de mettre en place un nouveau fonds de garantie destiné à renforcer l’investissement privé dans les pays en développement.
Ce fonds sera porté par la Nouvelle Banque de Développement (NDB), l’institution financière créée par les BRICS en 2015 pour soutenir des projets d’infrastructures et de développement durable dans les économies émergentes. Il a pour objectif de réduire les risques liés au financement de projets dans des environnements considérés comme instables ou à faible rentabilité.
L’intention est de rendre les projets plus attractifs pour les investisseurs privés internationaux, en particulier ceux réticents à engager des capitaux dans des régions à haut risque politique ou économique. L’initiative sera officiellement présentée lors du sommet des BRICS prévu du 6 au 7 juillet 2025 à Rio de Janeiro, au Brésil, pays qui assure la présidence tournante du groupe pour l’année en cours.
Un modèle calqué sur celui de la MIGA de la Banque mondiale
Le nouveau fonds des BRICS s’inspire du modèle de l’Agence multilatérale de garantie des investissements (MIGA), une entité du Groupe de la Banque mondiale.
Elle propose des garanties contre les risques politiques (expropriation, guerre, restrictions de transfert de devises, rupture de contrat, etc.) ainsi que des garanties de crédit aux investisseurs privés et aux prêteurs. Ce mécanisme permet de limiter les pertes potentielles liées à des événements imprévus et non commerciaux.
En adoptant un schéma similaire, les BRICS souhaitent offrir un outil financier capable de soutenir la réalisation de projets d’envergure dans les infrastructures, l’énergie, les transports ou encore la transition climatique, tout en rassurant les financeurs privés quant à la protection de leurs engagements financiers.
Le fonds pourrait également couvrir les risques de change et autres facteurs systémiques spécifiques aux économies émergentes.
Un outil stratégique dans le programme financier des BRICS
Ce projet de fonds de garantie s’inscrit dans une stratégie plus large de consolidation du rôle des BRICS sur la scène économique mondiale. Il est considéré comme un levier important pour renforcer la souveraineté financière des pays du Sud, tout en stimulant la coopération Sud-Sud dans le financement du développement.
Depuis sa création, la NDB a financé plus de 100 projets pour un montant total de 33 milliards $. Elle cherche désormais à accroître son impact en attirant plus de capitaux privés. La mise en place de ce fonds permettrait d’augmenter les ressources disponibles et de répartir les risques entre les différents intervenants.